From understanding to doing · Europe & global

How to get started in practice

Understanding the themes is half of it; the other half is executing well and cheaply. This is the basic guide for an individual investor, in plain language. It's not advice: it's the map so you can make your own informed decisions.

Recorrido recomendado

¿No sabes por dónde empezar? Sigue este camino, de la idea a la acción:

Entiende la cadena de valor de la IA — cómo encajan las piezas.
Elige tu tema — chips, energía, hiperescaladores, ciberseguridad o salud.
Compara los líderes — cara a cara, con cifras verificadas.
Aprende a construir tu cartera — ETFs, acciones y diversificación por capas.
Prueba tu plan en el simulador — sin arriesgar dinero.

Recommended path

Not sure where to start? Follow this path, from idea to action:

Understand the AI value chain — how the pieces fit together.
Pick your theme — chips, energy, hyperscalers, cybersecurity or health.
Compare the leaders — head to head, with verified figures.
Learn to build your portfolio — ETFs, stocks and diversifying by layer.
Test your plan in the simulator — without risking money.

Elige un bróker

Necesitas una cuenta para comprar ETFs. Fíjate en tres cosas: comisiones de compraventa y custodia, qué ETFs UCITS tiene disponibles, y si permite aportación periódica automática. Los brókers de bajo coste suelen salir muy a cuenta a largo plazo, pero revisa cómo gestionan la fiscalidad (algunos extranjeros no retienen ni informan a Hacienda, y tendrás que declararlo tú con el modelo D6 / 720 según el caso).

Choose a broker

You need an account to buy ETFs. Look at three things: buy/sell and custody fees, which UCITS ETFs it offers, and whether it allows automatic recurring contributions. Low-cost brokers usually pay off over the long run, but check how they handle taxes (some foreign ones don't withhold or report to the tax authority, so you'd have to declare it yourself).

UCITS, no ETFs de EE. UU.

Desde la UE, por la normativa PRIIPs, normalmente no puedes comprar los ETFs estadounidenses famosos (SPY, el SMH original, etc.) como minorista. Por eso esta guía usa siempre las versiones UCITS (europeas), que son su equivalente regulado aquí. Es justo lo que hay en la pestaña Industrias, con su ISIN.

UCITS, not US ETFs

From the EU, under PRIIPs rules, as a retail investor you normally can't buy the famous US ETFs (SPY, the original SMH, etc.). That's why this guide always uses the UCITS (European) versions, their regulated equivalent here. It's exactly what's in the Industries tab, with its ISIN.

Acumulación vs distribución

Un ETF de acumulación reinvierte los dividendos dentro del fondo: no recibes dinero, pero difieres impuestos y compones mejor a largo plazo. Uno de distribución te paga los dividendos, que tributan cada año. Para crecer a largo plazo, la acumulación suele ser más eficiente fiscalmente.

Accumulating vs distributing

An accumulating ETF reinvests dividends inside the fund: you don't receive cash, but you defer taxes and compound better long-term. A distributing one pays you the dividends, which are taxed each year. To grow over the long run, accumulating is usually more tax-efficient.

Automatiza y no temporices

Aportar una cantidad fija cada mes (DCA) te quita la tentación de adivinar el mejor momento, que casi nadie acierta. Es justo lo que modela el simulador con la aportación periódica. Automatízala y olvídate.

Automate, don't time the market

Contributing a fixed amount every month (DCA) removes the temptation to guess the best moment, which almost nobody gets right. It's exactly what the simulator models with the recurring contribution. Automate it and forget about it.

Núcleo + satélites, y rebalancea

Lo habitual: un núcleo global diversificado como base y los temas como satélites pequeños (5-10% cada uno como tope). Una o dos veces al año, rebalancea para volver a tus porcentajes y no acabar con una cartera mucho más arriesgada de lo que querías. Lo desarrollamos en la guía para construir una cartera de IA.

Core + satellites, and rebalance

The usual approach: a diversified global core as the base and the themes as small satellites (5-10% each as a cap). Once or twice a year, rebalance to return to your target percentages and avoid ending up with a much riskier portfolio than you wanted. We expand on this in the guide to building an AI portfolio.

Fiscalidad básica (España)

Al vender con ganancia pagas en la base del ahorro: 19% hasta 6.000 €, 21% hasta 50.000 €, 23% hasta 200.000 €, 27% hasta 300.000 € y 30% por encima (desde 2025) (sobre la plusvalía, no sobre todo). Un matiz importante: los fondos indexados permiten traspasos entre fondos sin tributar hasta que rescatas; los ETFs no (cada venta es un hecho imponible). Por eso mucha gente en España usa fondos indexados para el núcleo y ETFs para los satélites temáticos (lo explicamos en fondos indexados vs ETFs).

Tax basics (Spain)

When you sell at a profit you pay in the savings tax base: 19% up to €6,000, 21% up to €50,000, 23% up to €200,000, 27% up to €300,000 and 30% above (since 2025) (on the gain, not the whole amount). An important nuance: index funds allow transfers between funds tax-free until you redeem; ETFs don't (each sale is a taxable event). That's why many people in Spain use index funds for the core and ETFs for the thematic satellites.

Where to open your account

You need an account to buy ETFs. There are several low-cost options; each one shines at something different. Compare them by fees, ETF catalog and taxes, and decide for yourself.

Interactive Brokers — catálogo global enorme y comisiones bajas; ideal si quieres acceso a casi cualquier mercado.huge global catalog and low fees; ideal if you want access to almost any market.
Trade Republic — app sencilla y planes de aportación automática; muy popular para empezar.simple app and automatic savings plans; very popular to get started.
DEGIRO — bajo coste y muy extendido en Europa; buen catálogo de ETFs.low cost and widely used across Europe; good ETF catalog.
XTB — ETFs sin comisión (con límites mensuales) e interfaz clara.commission-free ETFs (with monthly limits) and a clear interface.
MyInvestor — neobanco español con fondos indexados, ETFs y cuenta remunerada.Spanish neobank with index funds, ETFs and a remunerated account.

¿Inviertes desde EE. UU.? Usarás un bróker estadounidense (Fidelity, Schwab, Vanguard…) y puedes comprar directamente los ETFs de EE. UU. (SMH, SOXX…) en lugar de las versiones UCITS.Investing from the US? You'll use a US broker (Fidelity, Schwab, Vanguard…) and can buy the US ETFs directly (SMH, SOXX…) instead of the UCITS versions.

MyInvestor

Low-cost Spanish neobank with index funds, ETFs and remunerated accounts. A common option to start from Spain.

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Glossary

Ver el glosario completo (41 términos con página propia) →See the full glossary (41 terms, each with its own page) →

The terms that come up most, in one sentence.

HBM: Memoria de alto ancho de banda. Pilas de chips de memoria pegadas a la GPU para alimentarla de datos. Muy escasa.
CoWoS: La técnica de TSMC que une el chip de cómputo con la memoria HBM. Hoy el cuello de botella más agudo de la IA.
EUV: Litografía ultravioleta extrema. La tecnología de ASML (en monopolio) para fabricar los chips más avanzados.
ASIC: Chip diseñado a medida para una tarea (p. ej. los TPU de Google), frente a una GPU genérica. Lo hacen Broadcom y Marvell.
Foundry: Fábrica que produce chips para otros. TSMC es la dominante con ~72% del mercado.
Hiperescalador: Gigante de la nube (Microsoft, Google, Amazon, Meta) que construye centros de datos enormes y financia gran parte de la IA.
ETF: Fondo que cotiza en bolsa como una acción y replica un índice o tema. Diversificas con una sola compra.
UCITS: Sello regulatorio europeo. Es la versión de un ETF que un minorista puede comprar en la UE.
ETC: Producto cotizado respaldado por una materia prima física (p. ej. oro). Funciona parecido a un ETF.
ISIN: Código único de 12 caracteres que identifica un valor o fondo en todo el mundo. Lo usas para buscarlo en tu bróker.
TER: Coste anual del fondo, en %. Se descuenta de la rentabilidad. Cuanto más bajo, mejor a largo plazo.
Acumulación / distribución: Acumulación reinvierte dividendos (difiere impuestos); distribución te los paga (tributan cada año).
Volatilidad: Cuánto sube y baja una inversión. Más volatilidad = más nervios y más rango de resultados.
Percentil (p10 / p50 / p90): En el modo Monte Carlo: p50 es el resultado central; p10 es "1 de cada 10 va peor"; p90, "1 de cada 10 va mejor".
Máximo drawdown: La mayor caída de pico a valle que sufre una cartera. Mide cuánto dolor tendrías que aguantar en una mala racha.
DCA: Aportar una cantidad fija de forma periódica, sin intentar adivinar el momento. La forma sencilla de invertir.
Beta: Cuánto se mueve un activo respecto al mercado. Beta alta (IA) amplifica subidas y caídas; baja (bonos, oro) amortigua.

HBM: High Bandwidth Memory. Stacks of memory chips bonded to the GPU to feed it data. Very scarce.
CoWoS: TSMC's technique that joins the compute chip with the HBM memory. Today the sharpest bottleneck in AI.
EUV: Extreme ultraviolet lithography. ASML's (monopoly) technology for making the most advanced chips.
ASIC: A chip custom-designed for one task (e.g. Google's TPUs), versus a generic GPU. Made by Broadcom and Marvell.
Foundry: A factory that makes chips for others. TSMC is dominant with ~72% of the market.
Hyperscaler: A cloud giant (Microsoft, Google, Amazon, Meta) that builds huge data centers and funds much of AI.
ETF: A fund that trades on the exchange like a stock and tracks an index or theme. You diversify with a single purchase.
UCITS: A European regulatory label. It's the version of an ETF a retail investor can buy in the EU.
ETC: An exchange-traded product backed by a physical commodity (e.g. gold). Works much like an ETF.
ISIN: A unique 12-character code identifying a security or fund worldwide. You use it to find it at your broker.
TER: The fund's annual cost, in %. It's deducted from returns. The lower, the better over the long run.
Accumulating / distributing: Accumulating reinvests dividends (defers taxes); distributing pays them out (taxed each year).
Volatility: How much an investment rises and falls. More volatility = more nerves and a wider range of outcomes.
Percentile (p10 / p50 / p90): In Monte Carlo mode: p50 is the central outcome; p10 is "1 in 10 does worse"; p90, "1 in 10 does better".
Maximum drawdown: The largest peak-to-trough drop a portfolio suffers. It measures how much pain you'd endure in a bad streak.
DCA: Contributing a fixed amount periodically, without trying to time the market. The simple way to invest.
Beta: How much an asset moves relative to the market. High beta (AI) amplifies gains and drops; low (bonds, gold) cushions.

Before you take the step

Keep a separate emergency fund, invest only money you don't need in the short term, and understand that over 10-20 years there will be sharp drops along the way (the simulator's Monte Carlo mode shows them). This is educational material, not financial or tax advice; when in doubt, consult an independent professional.