Arista

Qué haceWhat it does

Cuando un clúster de IA tiene miles de GPU, necesitan comunicarse a velocidad extrema: ahí entra Arista. La red es un 10-15% del coste del clúster, pero es crítica, y los clientes pagan por su equipo frente a alternativas más lentas.When an AI cluster has thousands of GPUs, they need to communicate at extreme speed: that is where Arista comes in. Networking is 10-15% of cluster cost, but it is critical, and customers pay for its gear over slower alternatives.

Exposición a la IAAI exposure

Es una de las formas más directas de invertir en la capa física de la IA. En el primer trimestre de 2026 ingresó unos 2.700 millones (+35%), con Meta y Microsoft como clientes ancla.It is one of the most direct ways to invest in AI's physical layer. In Q1 2026 it took in about $2.7 billion (+35%), with Meta and Microsoft as anchor customers.

Ventaja competitiva (moat)Competitive moat

Software de red superior y relaciones profundas con los hiperescaladores. En redes de IA de altísima velocidad, tiene una reputación difícil de igualar.Superior network software and deep relationships with hyperscalers. In ultra-high-speed AI networking, it has a reputation that is hard to match.

RiesgosRisks

Concentración de clientes (los hiperescaladores) y competencia de Nvidia (que empuja su propia red, InfiniBand) y de Broadcom. Valoración exigente.Customer concentration (the hyperscalers) and competition from Nvidia (which pushes its own InfiniBand networking) and Broadcom. Demanding valuation.

En qué ETFs apareceETFs it appears in

ConexionesConnections

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